“투자심리 위축되면 커버드콜 실행” 삼성자산운용, ‘美S&P500변동성확대시커버드콜’ 상장

[삼성자산운용 제공]

[헤럴드경제=정윤희 기자] 삼성자산운용은 오는 12일 국면별로 스마트한 변동성 관리를 실시해 장기투자에 유리한 ‘KODEX 미국S&P500변동성확대시커버드콜’ 상장지수펀드(ETF)를 상장한다고 11일 밝혔다.

해당 ETF는 장기투자의 대명사인 미국의 대표지수 스탠더드앤드푸어스(S&P)500을 그대로 추종하면서, 변동성이 확대되는 장세에서만 데일리 커버드콜 전략을 수행해 옵션프리미엄을 받는 ETF다. 즉, 일반적인 상황에서는 미국S&P500 지수를 100% 추종하고, 변동성이 확대되는 특정 조건에서만 데일리 콜옵션 매도를 전략적으로 수행한다.

변동성 확대 장세를 판단하는 기준은 일명 ‘공포지수’로 불리는 변동성지수(VIX)다. 변동성 지수(VIX)가 직전 20일 평균치를 상회하면서 동시에 VIX 선물 시장에 백워데이션(단기 변동성이 장기보다 높은 상태)이 발생할 경우 콜옵션 매도 비중을 늘린다.

다시 말해, 시장의 공포지수가 올라가고 가까운 미래의 투자 심리가 먼 미래의 투자 심리보다 더 위축됐다는 신호가 오면 커버드콜이 실행된다. 변동성 확대의 신호가 없을 경우 콜옵션 매도 비중은 0%다.

해당 ETF는 시세 차익과 더불어 배당수익도 함께 누릴 수 있는 월배당형 ETF다. S&P500 편입 종목에서 발생하는 주식 배당과 매 분기 수취한 옵션프리미엄을 통해 달성한 지수대비 초과성과를 종합적으로 고려해 월배당을 지급한다. 이 ETF는 퇴직연금(DC·IRP) 70%, 개인연금 100%까지 투자할 수 있다.

송아현 삼성자산운용 매니저는 “잠재된 변동성까지 기회로 삼는 KODEX 미국S&P500변동성확대시커버드콜로 스마트하게 장기투자하기를 추천한다”며 “전세계 최초로 변동성을 기회로 삼는 조건부 커버드콜 ETF를 선보인 것처럼 앞으로도 투자자의 스마트한 장기투자를 위해 다양한 상품을 출시할 수 있도록 노력하겠다”고 말했다.